Các quy định về ngoại hối của Châu Âu

Không có sàn giao dịch trung tâm về ngoại hối (FX) chợ, cái nào là toàn cầu, thị trường phi tập trung. Cái đó không phải là, Tuy nhiên, ngụ ý rằng nó không được kiểm soát.

Mặc dù thực tế là quy định ngoại hối nhẹ hơn một chút so với các quy định khác của thị trường tài chính như ngân hàng, bảo hiểm, và cổ phiếu, nó luôn phát triển và giải quyết mọi sơ hở có thể tồn tại.

Đầu tư vào thị trường tiền tệ tương đối an toàn và được quản lý bởi các tổ chức pháp lý địa phương ở hầu hết các nước phát triển.

Mỗi quốc gia đều có cơ quan quản lý địa phương của mình, nhưng cũng có một tổ chức quản lý trên không từ Ủy ban Châu Âu và luật đặc biệt được gọi là ‘MiFID,’ nơi kiểm soát phần lớn lục địa.

Một số quốc gia có cơ quan quản lý tài chính của riêng họ, nhưng họ đã chấp nhận các tiêu chuẩn của EU, dẫn đến luật pháp tương tự một cách đáng kể.

Bên cạnh đó, các doanh nghiệp đầu tư có trụ sở chính tại EU có thể cung cấp dịch vụ môi giới và đại lý ở bất kỳ quốc gia EU nào.

Nếu một nhà môi giới được đăng ký và được cấp phép tại một trong các quốc gia Châu Âu, người đó có thể di cư và hoạt động ở một nước Châu Âu khác trong khi vẫn tuân theo luật pháp của nước sở tại. Tất cả những điều này sẽ được giải thích trong các phần sau.

Chỉ thị về Thị trường trong Công cụ Tài chính (MiFID) là luật hài hòa các quy định về đầu tư và kinh doanh dịch vụ tài chính trong Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA). Luật này, được phát triển vào tháng 4 2004 và được thông qua vào tháng 11 2007, điều chỉnh hoạt động kinh doanh ngoại hối ở Châu Âu.

Mục tiêu của quy định này là cải thiện sự cạnh tranh và bảo vệ khách hàng, đặc biệt là trong ngành dịch vụ tài chính.

Ủy ban Châu Âu phát hành MiFID 2 vào tháng Mười 2011, thắt chặt hơn nữa các quy tắc về giao dịch không cần kê đơn, xem xét những phát triển gần đây bao gồm 2008 khủng hoảng tài chính.

Các thành phần thiết yếu của MiFID và MiFID 2 đã được thực hiện bởi các tổ chức quản lý tài chính ở tất cả các quốc gia Châu Âu được nêu dưới đây.

Hộ chiếu – Liên minh Châu Âu đã phát triển hộ chiếu EU và các quyền theo hiệp ước cho phép các doanh nghiệp dịch vụ tài chính đăng ký tại một quốc gia EU hoạt động hoặc đặt trụ sở tại bất kỳ quốc gia thành viên EU nào khác.

Nó cũng bao gồm Iceland, Na Uy, Lichtenstein, và Thụy Sĩ, tất cả đều là thành viên của Khu vực kinh tế Châu Âu (EEA).

Nhiều tập đoàn có trụ sở chính tại các quốc gia giàu có nhất thế giới thiết lập hoạt động tại các thành viên nghèo hơn của Liên minh Châu Âu để tiết kiệm chi phí hoạt động.

Kết quả là, nếu bạn giao dịch với một nhà môi giới có trụ sở tại Síp nhưng đã đăng ký tại Vương quốc Anh, bạn được bảo vệ và giao dịch theo các quy tắc tài chính của Vương quốc Anh.

Rốt cuộc, 54 sau đó 90 các công ty được thành lập ở Luân Đôn có trụ sở tại Síp.

Bởi vì các cơ quan hữu quan của nước sở tại và nước sở tại liên lạc và chia sẻ thông tin, các nhà môi giới không hoàn toàn không biết đối với các nhà chức trách ở nước sở tại, làm cho nó an toàn hơn.

Phân loại – MiFID ủy quyền cho các tổ chức, bao gồm các nhà môi giới, để phân loại khách hàng của họ, chia chúng thành hai nhóm: thương nhân bán lẻ và thương nhân chuyên nghiệp hoặc nhà đầu tư.

Để cung cấp loại hàng hóa thích hợp cho việc đầu tư / kinh doanh, họ phải có hệ thống phân loại rõ ràng và phân tích khả năng đáp ứng của khách hàng.

Đây là lý do tại sao, khi bạn mở tài khoản với một nhà môi giới ở Liên minh Châu Âu, Có một phần trong biểu mẫu đăng ký hỏi thu nhập của bạn là bao nhiêu và bạn có kinh nghiệm giao dịch không.

Xử lý đơn hàng – Các công ty phải luôn hỏi về vấn đề này vì lợi ích tốt nhất của khách hàng. Theo luật, môi giới phải được cập nhật nhanh chóng với thông tin cập nhật nhất và thay đổi giá để xử lý đơn hàng hiệu quả nhất có thể.

Đạo đức

Giao dịch trước - Tất cả các nhà môi giới sử dụng hệ thống khớp lệnh trong thị trường báo giá, chẳng hạn như ngoại hối giao ngay, phải đưa ra tất cả các giá thầu tốt nhất và cung cấp giá cho công chúng.
Giao dịch sau - Các nhà môi giới / công ty được yêu cầu thực hiện tất cả các giao dịch, định giá của họ, và thời gian thực hiện có sẵn cho công chúng.
Chấp hành – Nhà môi giới phải thực hiện tất cả các bước cần thiết để đảm bảo rằng khách hàng của họ nhận được việc khớp lệnh tốt nhất có thể. Điều này ngụ ý rằng thỏa thuận được thực hiện ở mức giá tốt nhất có thể, với tốc độ thực thi nhanh nhất có thể, và với xác suất thành công tối đa.

Các nhà môi giới định vị các giao dịch của khách hàng của họ so với các khách hàng khác hoặc so với sổ sách của chính họ được gọi là những người nội bộ hóa hệ thống.. Trong FX, những người này được gọi là nhà tạo lập thị trường.’ Các nhà tạo lập thị trường được coi là các sàn giao dịch nhỏ và phải tuân theo tất cả các quy định nói trên.

Các cơ quan quản lý lĩnh vực tài chính ở các nước Châu Âu:

Sau đây là danh sách các cơ quan quản lý tài chính quốc gia cho từng quốc gia EU:

• Đức - Cơ quan Giám sát Tài chính Liên bang (BAFIN)
• Hungary - Cơ quan Giám sát Tài chính Hungary
• Ý - Ủy ban Quốc gia về Công ty và Sở giao dịch chứng khoán (CONSOB)
• Malta - Cơ quan Dịch vụ Tài chính Malta (MFSA)
• Đan Mạch - Cơ quan Giám sát Tài chính Đan Mạch (FSA Đan Mạch)
• Thụy Điển - Cơ quan Giám sát Tài chính Thụy Điển (Finansinspektionen)
• Estonia - Cơ quan giám sát tài chính
• Hy Lạp - Ủy ban thị trường vốn
• Cộng hòa Séc - Ngân hàng quốc gia Séc
• Croatia - Cơ quan Giám sát Dịch vụ Tài chính
• Áo - Cơ quan Thị trường Tài chính (FMA)
• Bồ Đào Nha - Ủy ban thị trường chứng khoán Bồ Đào Nha (CMVM)
• Ireland - Ngân hàng Trung ương Ireland (CBI)
• Tây Ban Nha - Ủy ban thị trường chứng khoán quốc gia
• Vương quốc Anh - Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA), Cơ quan kiểm soát tài chính (FCA)
• Pháp - Cơ quan quản lý thị trường tài chính (AMF)
• Hà Lan - Cơ quan quản lý thị trường tài chính (AFM)
• Lithuania - Ủy ban chứng khoán của Cộng hòa Litva.
• Bulgaria– Ủy ban giám sát tài chính của Bulgaria (FSC).
• Ba Lan - Cơ quan Giám sát Tài chính Ba Lan (KNF)
• Đan Mạch - FSA Đan Mạch
• Luxembourg - Nhà tài trợ của Ủy ban giám sát du Secteur (CSSF)
• Síp - Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Síp (CYSEC)
• Romania - Ủy ban chứng khoán quốc gia Romania
• Slovenia - Cơ quan thị trường chứng khoán (ATVP)
• Thụy Sĩ - Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA)
• Latvia - Ủy ban thị trường vốn và tài chính
• Bỉ - Ủy ban Tài chính và Bảo hiểm Ngân hàng (CBFA)

DÒNG ĐÁY

Bởi vì các doanh nghiệp hoạt động trên thị trường tài chính, thị trường ngoại hối ở Khu vực kinh tế Châu Âu (EEA) được điều chỉnh bởi một bộ luật duy nhất.

MiFID là một chỉ thị của EU điều chỉnh hoạt động thương mại và đầu tư trong Khu vực Kinh tế Châu Âu. Mặc dù có sự chênh lệch giữa các quốc gia,

MiFID thiết lập các tiêu chuẩn tối thiểu. Một số quốc gia, chẳng hạn như Bulgaria, Síp, và Malta, chỉ hoàn thành mức tối thiểu trần, trong khi những người khác, chẳng hạn như Vương quốc Anh và Thụy Sĩ, đi lên trên và ở trên.

Tuy nhiên, một thương nhân giao dịch với một nhà môi giới có trụ sở tại Liên minh Châu Âu khá an toàn nhờ vào quy định tài chính của Liên minh Châu Âu.

Minh bạch, chấp hành, phân biệt tiền bạc, và luật bồi thường cho nhà đầu tư đều được điều chỉnh bởi luật của Liên minh Châu Âu, làm cho một nhà môi giới được cấp phép ở Liên minh Châu Âu đáng tin cậy hơn.