Le normative europee sui cambi

Non esiste un trading floor centrale nella valuta estera (FX) mercato, che è un globale, mercato decentralizzato. Che non, Tuttavia, implicano che non è regolamentato.

Nonostante il fatto che la regolamentazione del forex sia un po' più mite rispetto ad altre normative dei mercati finanziari come quella bancaria, assicurazione, e azioni, sta sempre sviluppando e affrontando eventuali scappatoie che potrebbero esistere.

Investire nel mercato valutario è relativamente sicuro e regolamentato dalle organizzazioni legali locali nella maggior parte dei paesi sviluppati.

Ogni nazione ha il proprio regolatore locale, ma esiste anche un'organizzazione di regolamentazione generale della Commissione europea e una legislazione speciale nota come "MiFID".,’ which controls the majority of the continent.

Alcune nazioni hanno i propri regolatori finanziari, ma hanno abbracciato le norme dell'UE, risultando in una legislazione notevolmente simile.

A parte quello, le imprese di investimento con sede nell'UE possono fornire servizi di broker e dealer in qualsiasi nazione dell'UE.

Se un broker è registrato e autorizzato in una delle nazioni europee, può migrare e operare in un altro paese europeo restando soggetto alle leggi del paese di origine. Tutto questo verrà spiegato nelle parti seguenti.

Tipi di legislazione sui broker – Unione Europea
Tipi di legislazione sui broker – Unione Europea

La direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID) è una legge che armonizza la regolamentazione delle attività di investimento e servizi finanziari nello Spazio economico europeo (SEE). Questa legislazione, che è stato sviluppato in aprile 2004 e adottato a novembre 2007, regola il commercio di valuta estera in Europa.

L'obiettivo di questo regolamento è migliorare la concorrenza e la protezione dei clienti, in particolare nel settore dei servizi finanziari.

La Commissione Europea ha rilasciato la MiFID 2 in ottobre 2011, che inasprisce ulteriormente le regole sul trading over-the-counter, prendendo in considerazione i recenti sviluppi tra cui il 2008 crisi finanziaria.

I componenti essenziali della MiFID e della MiFID 2 che sono state implementate dalle organizzazioni di regolamentazione finanziaria in tutte le nazioni europee sono descritte di seguito.

MIFID II
MIFID II

Passaporto – The European Union has developed an EU passport and treaty rights that allow financial services businesses registered in one EU nation to operate or be headquartered in any other EU member country.

Comprende anche l'Islanda, Norvegia, Liechtenstein, e Svizzera, che sono tutti membri dello Spazio economico europeo (SEE).

Molte società con sede nei paesi più ricchi del mondo avviano operazioni nei membri più poveri dell'UE per risparmiare sui costi operativi.

Di conseguenza, se fai trading con un broker con sede a Cipro ma registrato nel Regno Unito, sei protetto e hai a che fare con le regole finanziarie del Regno Unito.

Dopotutto, 54 del 90 le società costituite a Londra hanno sede a Cipro.

Perché le autorità competenti della nazione di origine e ospitante comunicano e condividono informazioni, i broker non sono del tutto sconosciuti alle autorità dei paesi ospitanti, rendendolo ancora più sicuro.

Categorizzazione – MiFID mandates organizations, compresi i broker, per classificare i propri clienti, dividendoli in due gruppi: commercianti al dettaglio e professionisti o investitori.

Al fine di offrire il giusto tipo di merce per l'investimento/trading, they must have clear categorization systems and analyze the clients’ sufficiency.

Ecco perché, quando apri un conto con un broker situato nell'UE, c'è una parte nel modulo di registrazione che chiede quali sono le tue entrate e se hai esperienza di trading.

Elaborazione dell'ordine – Companies should always inquire about this in the best interests of their clients. Per legge, gli intermediari devono essere aggiornati rapidamente con le informazioni più aggiornate e le variazioni di prezzo per gestire gli ordini nel modo più efficiente possibile.

Etica

Pre-commercio — Tutti i broker che utilizzano sistemi di abbinamento degli ordini nei mercati di quotazione, come il forex spot, deve mettere a disposizione del pubblico tutte le migliori offerte e prezzi di offerta.
Post-commercio — I broker/le imprese sono tenuti a concludere tutti gli accordi, il loro prezzo, e tempi di esecuzione a disposizione del pubblico.
Esecuzione – Brokers must take all necessary steps to ensure that their clients receive the best possible order execution. Ciò implica che l'affare è fatto al miglior prezzo possibile, con la massima velocità di esecuzione possibile, e con la massima probabilità di successo.

Brokers that position their clients’ transactions against other clients or against their own book are known as systematic internalizers. In FX, these are referred to as market makers.’ Market makers are treated as mini-exchanges and are subject to all of the aforementioned regulations.

Regolatori del settore finanziario nei paesi europei:

Di seguito è riportato un elenco di regolatori finanziari nazionali per ciascun paese dell'UE:

  • Germania – Autorità federale di vigilanza finanziaria (BAFIN)
  • Ungheria – Autorità di vigilanza finanziaria ungherese
  • Italy – Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB)
  • Malta – Autorità per i servizi finanziari di Malta (MFSA)
  • Danimarca – Autorità di vigilanza finanziaria danese (FSA danese)
  • Svezia – Autorità di vigilanza finanziaria svedese (Finansinspektionen)
  • Estonia - Autorità di vigilanza finanziaria
  • Grecia – Commissione per il mercato dei capitali
  • Repubblica Ceca – Banca nazionale ceca
  • Croazia – Agenzia di vigilanza sui servizi finanziari
  • Austria – Autorità per i mercati finanziari (FMA)
  • Portogallo – Commissione portoghese per il mercato dei valori mobiliari (CMVM)
  • Irlanda - Banca Centrale d'Irlanda (CBI)
  • Spagna – Commissione nazionale per il mercato dei valori mobiliari
  • Gran Bretagna – Autorità per i servizi finanziari (FSA), Autorità di condotta finanziaria (FCA)
  • Francia – Autorità per i mercati finanziari (AMF)
  • Paesi Bassi – Autorità per i mercati finanziari (AFM)
  • Lituania – Commissione per i valori mobiliari della Repubblica di Lituania.
  • Bulgaria – Commissione per la vigilanza finanziaria della Bulgaria (FSC).
  • Polonia – Autorità polacca di vigilanza finanziaria (KNF)
  • Danimarca – FSA danese
  • Lussemburgo – Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
  • Cipro - Commissione per i titoli e gli scambi di Cipro (CYSEC)
  • Romania – Commissione nazionale rumena per i valori mobiliari
  • Slovenia – Agenzia del mercato dei valori mobiliari (ATVP)
  • Svizzera – Autorità svizzera di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA)
  • Lettonia – Commissione per il mercato finanziario e dei capitali
  • Belgio – Commissione per le finanze bancarie e le assicurazioni (CBFA)

LINEA DI FONDO

Perché le imprese operano nei mercati finanziari, il mercato forex nello Spazio economico europeo (SEE) è regolato da un unico insieme di leggi.

La MiFID è una direttiva dell'UE che disciplina il commercio e gli investimenti nello Spazio economico europeo. Anche se ci sono disparità tra le nazioni,

La MiFID stabilisce gli standard minimi. Alcune nazioni, come la Bulgaria, Cipro, e Malta, soddisfa semplicemente il minimo indispensabile, mentre altri, come il Regno Unito e la Svizzera, vai al di sopra e al di sopra.

ciò nonostante, un trader che fa trading con un broker con sede nell'UE è abbastanza sicuro grazie alla regolamentazione finanziaria dell'UE.

Trasparenza, esecuzione, segregazione monetaria, e le leggi sulla compensazione degli investitori sono tutte coperte dal diritto dell'UE, rendendo un broker con licenza UE più affidabile.



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