ระเบียบการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของยุโรป

ไม่มีศูนย์กลางการค้าในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ตลาด, ซึ่งเป็นสากล, ตลาดกระจายอำนาจ. นั่นไม่ได้, อย่างไรก็ตาม, แสดงว่าไม่เป็นระเบียบ.

แม้ว่ากฎข้อบังคับของ forex จะอ่อนกว่ากฎเกณฑ์อื่นๆ ของตลาดการเงิน เช่น การธนาคารก็ตาม, ประกันภัย, และหุ้น, มีการพัฒนาและแก้ไขช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้นอยู่เสมอ.

การลงทุนในตลาดสกุลเงินค่อนข้างปลอดภัยและควบคุมโดยองค์กรกฎหมายท้องถิ่นในประเทศที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่.

ทุกประเทศมีหน่วยงานกำกับดูแลท้องถิ่นของตัวเอง, แต่ยังมีองค์กรกำกับดูแลค่าใช้จ่ายจากคณะกรรมาธิการยุโรปและกฎหมายพิเศษที่เรียกว่า 'MiFID,’ which controls the majority of the continent.

บางประเทศมีหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของตนเอง, แต่พวกเขายอมรับบรรทัดฐานของสหภาพยุโรป, ส่งผลให้มีกฎหมายที่คล้ายคลึงกันอย่างน่าทึ่ง.

นอกเหนือจากนั้น, ธุรกิจการลงทุนที่มีสำนักงานใหญ่ในสหภาพยุโรปสามารถให้บริการนายหน้าและตัวแทนจำหน่ายในประเทศใด ๆ ในสหภาพยุโรป.

หากนายหน้าจดทะเบียนและได้รับอนุญาตในประเทศใดประเทศหนึ่งในยุโรป, เขาหรือเธอสามารถอพยพและดำเนินการในประเทศอื่นของยุโรปได้ โดยยังคงอยู่ภายใต้กฎหมายของประเทศบ้านเกิด. ทั้งหมดนี้จะอธิบายในส่วนต่อไปนี้.

คำสั่งตลาดในเครื่องมือทางการเงิน (MiFID) เป็นกฎหมายที่สอดรับกับกฎระเบียบของธุรกิจการลงทุนและบริการทางการเงินในเขตเศรษฐกิจยุโรป (EEA). กฎหมายฉบับนี้, ซึ่งได้รับการพัฒนาในเดือนเมษายน 2004 และนำไปใช้ในเดือนพฤศจิกายน 2007, ควบคุมการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในยุโรป.

เป้าหมายของข้อบังคับนี้คือการปรับปรุงการแข่งขันและการคุ้มครองลูกค้า, โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน.

คณะกรรมาธิการยุโรปเปิดตัว MiFID 2 ในเดือนตุลาคม 2011, ซึ่งกระชับกฎการซื้อขายที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ให้ดียิ่งขึ้น, โดยคำนึงถึงการพัฒนาล่าสุดรวมทั้ง 2008 วิกฤติทางการเงิน.

ส่วนประกอบที่สำคัญของ MiFID และ MiFID 2 ที่ได้รับการดำเนินการโดยองค์กรกำกับดูแลทางการเงินในทุกประเทศในยุโรปมีดังต่อไปนี้.

หนังสือเดินทาง – The European Union has developed an EU passport and treaty rights that allow financial services businesses registered in one EU nation to operate or be headquartered in any other EU member country.

รวมถึงไอซ์แลนด์, นอร์เวย์, ลิกเตนสไตน์, และสวิสเซอร์แลนด์, ซึ่งเป็นสมาชิกของเขตเศรษฐกิจยุโรปทั้งหมด (EEA).

หลายบริษัทที่มีสำนักงานใหญ่ในประเทศที่ร่ำรวยที่สุดในโลกได้จัดตั้งการดำเนินงานในสมาชิกที่ยากจนกว่าของสหภาพยุโรปเพื่อประหยัดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน.

ผลที่ตามมา, หากคุณซื้อขายกับโบรกเกอร์ที่อยู่ในไซปรัสแต่จดทะเบียนในสหราชอาณาจักร, คุณได้รับการคุ้มครองและซื้อขายภายใต้กฎเกณฑ์ทางการเงินของสหราชอาณาจักร.

หลังจากนั้น, 54 ของ 90 บริษัทที่จัดตั้งขึ้นในลอนดอนตั้งอยู่ในประเทศไซปรัส.

เพราะหน่วยงานที่เกี่ยวข้องของประเทศเจ้าบ้านและเจ้าบ้านสื่อสารและแบ่งปันข้อมูล, นายหน้าไม่เป็นที่รู้จักอย่างสมบูรณ์สำหรับหน่วยงานในประเทศเจ้าบ้าน, ทำให้ปลอดภัยยิ่งขึ้น.

การจัดหมวดหมู่ – MiFID mandates organizations, รวมทั้งโบรกเกอร์, เพื่อจำแนกลูกค้าของพวกเขา, แบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ผู้ค้าปลีกและผู้ค้ามืออาชีพหรือนักลงทุน.

เพื่อนำเสนอสินค้าประเภทที่เหมาะสมสำหรับการลงทุน/การค้า, they must have clear categorization systems and analyze the clients’ sufficiency.

นี่คือเหตุผล, เมื่อคุณเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ตั้งอยู่ในสหภาพยุโรป, มีส่วนในแบบฟอร์มการลงทะเบียนถามว่าคุณมีรายได้เท่าไรและมีประสบการณ์ในการซื้อขายหรือไม่.

การประมวลผลคำสั่ง – Companies should always inquire about this in the best interests of their clients. ตามกฎหมาย, โบรกเกอร์ต้องได้รับการอัปเดตอย่างรวดเร็วด้วยข้อมูลล่าสุดและการเปลี่ยนแปลงราคาเพื่อจัดการคำสั่งซื้ออย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุด.

จริยธรรม

ก่อนซื้อขาย — โบรกเกอร์ทั้งหมดที่ใช้ระบบจับคู่คำสั่งในตลาดใบเสนอราคา, เช่น สปอต forex, จะต้องเสนอราคาที่ดีที่สุดและเสนอราคาให้ประชาชนทั่วไป.
หลังการค้า — โบรกเกอร์/บริษัทจำเป็นต้องทำข้อตกลงทั้งหมด, ราคาของพวกเขา, และเวลาดำเนินการที่เปิดเผยต่อสาธารณะ.
การดำเนินการ – Brokers must take all necessary steps to ensure that their clients receive the best possible order execution. นี่หมายความว่าข้อตกลงเสร็จสิ้นในราคาที่ดีที่สุด, ด้วยความเร็วในการดำเนินการที่เร็วที่สุด possible, และมีโอกาสสำเร็จสูงสุด.

Brokers that position their clients’ transactions against other clients or against their own book are known as systematic internalizers. ใน FX, these are referred to as market makers.’ Market makers are treated as mini-exchanges and are subject to all of the aforementioned regulations.

หน่วยงานกำกับดูแลภาคการเงินในประเทศแถบยุโรป:

ต่อไปนี้เป็นรายชื่อหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินระดับชาติสำหรับแต่ละประเทศในสหภาพยุโรป:

• เยอรมนี – Federal Financial Supervisory Authority (บาฟิน)
• ฮังการี – หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของฮังการี
• อิตาลี - คณะกรรมการแห่งชาติสำหรับบริษัทและตลาดหลักทรัพย์ (คอนซอบ)
• มอลตา – หน่วยงานบริการทางการเงินของมอลตา (MFSA)
• เดนมาร์ก – หน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินของเดนมาร์ก (เดนมาร์ก FSA)
• สวีเดน – หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของสวีเดน (Finansinspektionen)
• เอสโตเนีย - หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน
• กรีซ – คณะกรรมการตลาดทุน
• สาธารณรัฐเช็ก – ธนาคารแห่งชาติเช็ก
• โครเอเชีย – หน่วยงานกำกับดูแลบริการทางการเงิน
• ออสเตรีย – หน่วยงานตลาดการเงิน (FMA)
• โปรตุเกส – สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของโปรตุเกส (CMVM)
• ไอร์แลนด์ – ธนาคารกลางของไอร์แลนด์ (CBI)
• สเปน – สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ
• บริเตนใหญ่ – Financial Services Authority (FSA), หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน (FCA)
• ฝรั่งเศส – Financial Market Authority (AMF)
• เนเธอร์แลนด์ – อำนาจหน้าที่สำหรับตลาดการเงิน (AFM)
• ลิทัวเนีย – สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งสาธารณรัฐลิทัวเนีย.
• บัลแกเรีย– คณะกรรมการกำกับดูแลทางการเงินของบัลแกเรีย (FSC).
• โปแลนด์ – หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของโปแลนด์ (KNF)
• เดนมาร์ก – เดนมาร์ก FSA
• ลักเซมเบิร์ก – Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
• ไซปรัส – สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งไซปรัส (CYSEC)
• โรมาเนีย – สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งชาติโรมาเนีย
• สโลวีเนีย – หน่วยงานตลาดหลักทรัพย์ (ATVP)
• สวิตเซอร์แลนด์ – หน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินสวิส (FINMA)
• ลัตเวีย – คณะกรรมการการเงินและตลาดทุน
• เบลเยียม – คณะกรรมการการเงินและการประกันภัยการธนาคาร (CBFA)

บรรทัดล่าง

เนื่องจากสถานประกอบการดำเนินธุรกิจในตลาดการเงิน, ตลาดฟอเร็กซ์ในเขตเศรษฐกิจยุโรป (EEA) ถูกควบคุมโดยกฎหมายชุดเดียว.

MiFID เป็นคำสั่งของสหภาพยุโรปที่ควบคุมการค้าและการลงทุนในเขตเศรษฐกิจยุโรป. แม้ว่าจะมีความเหลื่อมล้ำข้ามชาติ,

MiFID กำหนดมาตรฐานขั้นต่ำ. บางชาติ, เช่น บัลแกเรีย, ไซปรัส, และมอลตา, เพียงเติมเต็มขั้นต่ำที่เปลือยเปล่า, ในขณะที่คนอื่น ๆ, เช่นสหราชอาณาจักรและสวิสเซอร์แลนด์, ขึ้นไปข้างบน.

อย่างไรก็ตาม, เทรดเดอร์ที่ซื้อขายกับโบรกเกอร์ในสหภาพยุโรปนั้นค่อนข้างปลอดภัยเนื่องจากข้อบังคับทางการเงินของสหภาพยุโรป.

ความโปร่งใส, การดำเนินการ, การแยกเงิน, และกฎหมายค่าตอบแทนผู้ลงทุนทั้งหมดอยู่ภายใต้กฎหมายของสหภาพยุโรป, ทำให้นายหน้าที่ได้รับอนุญาตจากสหภาพยุโรปน่าเชื่อถือมากขึ้น.