لوائح الصرف الأجنبي في أوروبا

لا يوجد أرضية تداول مركزية في الصرف الأجنبي (FX) سوق, وهو عالمي, سوق لامركزي. هذا لا, ومع ذلك, الإيحاء بأنه غير منظم.

على الرغم من حقيقة أن تنظيم الفوركس أخف قليلاً من لوائح الأسواق المالية الأخرى مثل البنوك, تأمين, والأسهم, تعمل دائمًا على تطوير ومعالجة أي ثغرات قد تكون موجودة.

يعتبر الاستثمار في سوق العملات آمنًا نسبيًا ويتم تنظيمه من قبل المنظمات القانونية المحلية في معظم البلدان المتقدمة.

كل أمة لديها منظم محلي خاص بها, ولكن هناك أيضًا منظمة تنظيمية عامة من المفوضية الأوروبية وتشريعات خاصة تُعرف باسم "MiFID,’ which controls the majority of the continent.

بعض الدول لديها هيئات تنظيمية مالية خاصة بها, لكنهم اعتنقوا معايير الاتحاد الأوروبي, مما أدى إلى تشريع مشابه بشكل ملحوظ.

بصرف النظر عن ذلك, يمكن لشركات الاستثمار التي يقع مقرها الرئيسي في الاتحاد الأوروبي تقديم خدمات الوساطة والتاجر في أي دولة من دول الاتحاد الأوروبي.

إذا كان الوسيط مسجلاً ومرخصًا في إحدى الدول الأوروبية, يمكنه أو يمكنها الهجرة والعمل في بلد أوروبي آخر بينما يظل خاضعًا لقوانين البلد الأم. سيتم شرح كل هذا في الأجزاء التالية.

توجيه الأسواق في الأدوات المالية (MiFID) هو قانون ينسق تنظيم أعمال الاستثمار والخدمات المالية في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (المنطقة الاقتصادية الأوروبية). هذا التشريع, الذي تم تطويره في أبريل 2004 واعتمد في نوفمبر 2007, ينظم تداول العملات الأجنبية في أوروبا.

الهدف من هذه اللائحة هو تحسين المنافسة وحماية العملاء, خاصة في صناعة الخدمات المالية.

أصدرت المفوضية الأوروبية MiFID 2 في اكتوبر 2011, مما يزيد من تشديد القواعد الخاصة بالتداول خارج البورصة, مع الأخذ في الاعتبار التطورات الأخيرة بما في ذلك 2008 أزمة مالية.

المكونات الأساسية لـ MiFID و MiFID 2 التي تم تنفيذها من قبل المنظمات التنظيمية المالية في جميع الدول الأوروبية موضحة أدناه.

جواز سفر – The European Union has developed an EU passport and treaty rights that allow financial services businesses registered in one EU nation to operate or be headquartered in any other EU member country.

كما تشمل أيسلندا, النرويج, ليختنشتاين, وسويسرا, وجميعهم أعضاء في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (المنطقة الاقتصادية الأوروبية).

أقامت العديد من الشركات التي يوجد مقرها الرئيسي في أغنى دول العالم عمليات في الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي الأكثر فقرًا لتوفير المال على تكاليف التشغيل.

نتيجة ل, إذا كنت تتداول مع وسيط مقره في قبرص ولكنه مسجل في المملكة المتحدة, أنت محمي وتتعامل بموجب القواعد المالية في المملكة المتحدة.

بعد كل ذلك, 54 التابع 90 يقع مقر الشركات التي تم تأسيسها في لندن في قبرص.

لأن السلطات المختصة في الوطن والدول المضيفة تتواصل وتتشارك المعلومات, السماسرة ليسوا مجهولين تمامًا للسلطات في البلدان المضيفة, مما يجعلها أكثر أمانًا.

التصنيف – MiFID mandates organizations, بما في ذلك السماسرة, لتصنيف عملائها, تقسيمهم إلى مجموعتين: تجار التجزئة والتجار المحترفين أو المستثمرين.

من أجل تقديم النوع المناسب من السلع للاستثمار / التداول, they must have clear categorization systems and analyze the clients’ sufficiency.

هذا هو السبب, عند فتح حساب مع وسيط موجود في الاتحاد الأوروبي, يوجد جزء في نموذج التسجيل يسأل عن دخلك وما إذا كان لديك خبرة في التداول.

معالجة الطلب – Companies should always inquire about this in the best interests of their clients. بموجب القانون, يجب تحديث شركات السمسرة بسرعة بأحدث المعلومات وتغيرات الأسعار من أجل التعامل مع الطلبات بأكبر قدر ممكن من الكفاءة.

أخلاق مهنية

ما قبل التجارة - جميع الوسطاء الذين يستخدمون أنظمة مطابقة الطلبات في أسواق الأسعار, مثل الفوركس, يجب أن تقدم أفضل العطاءات وأن تقدم الأسعار للجمهور.
ما بعد التجارة - مطلوب وسطاء / شركات لعمل جميع الصفقات, أسعارهم, وأوقات التنفيذ المتاحة للجمهور.
تنفيذ – Brokers must take all necessary steps to ensure that their clients receive the best possible order execution. هذا يعني أن الصفقة تتم بأفضل سعر ممكن, بأسرع سرعة تنفيذ ممكنة, وبأقصى احتمالية للنجاح.

Brokers that position their clients’ transactions against other clients or against their own book are known as systematic internalizers. في العملات الأجنبية, these are referred to as market makers.’ Market makers are treated as mini-exchanges and are subject to all of the aforementioned regulations.

المنظمون للقطاع المالي في الدول الأوروبية:

فيما يلي قائمة بالمنظمين الماليين الوطنيين لكل دولة من دول الاتحاد الأوروبي:

• ألمانيا - هيئة الرقابة المالية الفيدرالية (بافين)
• المجر - هيئة الرقابة المالية المجرية
• إيطاليا - الهيئة الوطنية للشركات والبورصة (CONSOB)
• مالطا - هيئة الخدمات المالية المالطية (MFSA)
• الدنمارك - هيئة الرقابة المالية الدنماركية (الدنماركي FSA)
• السويد - هيئة الرقابة المالية السويدية (Finansinspektionen)
• إستونيا - هيئة الرقابة المالية
• اليونان - هيئة سوق رأس المال
• جمهورية التشيك - البنك الوطني التشيكي
• كرواتيا - وكالة الإشراف على الخدمات المالية
• النمسا - هيئة السوق المالية (FMA)
• البرتغال - هيئة سوق الأوراق المالية البرتغالية (CMVM)
• أيرلندا - البنك المركزي الأيرلندي (CBI)
• إسبانيا - الهيئة الوطنية لسوق الأوراق المالية
• بريطانيا العظمى - هيئة الخدمات المالية (FSA), سلطة السلوك المالي (FCA)
• فرنسا - هيئة الأسواق المالية (AMF)
• هولندا - هيئة الأسواق المالية (AFM)
• ليتوانيا - هيئة الأوراق المالية لجمهورية ليتوانيا.
• بلغاريا - لجنة الرقابة المالية في بلغاريا (منتدى التعاون الأمني).
• بولندا - هيئة الرقابة المالية البولندية (KNF)
• الدنمارك - FSA الدنماركي
• لوكسمبورغ - لجنة مراقبة القطاع المالي (CSSF)
• قبرص - لجنة الأوراق المالية والبورصة القبرصية (CYSEC)
• رومانيا - هيئة الأوراق المالية الوطنية الرومانية
• سلوفينيا - وكالة سوق الأوراق المالية (ATVP)
• سويسرا - هيئة الإشراف على السوق المالية السويسرية (فينما)
• لاتفيا - لجنة الأسواق المالية ورأس المال
• بلجيكا - هيئة التأمين والتمويل المصرفي (CBFA)

الحد الأدنى

لأن الشركات تعمل في الأسواق المالية, سوق الفوركس في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (المنطقة الاقتصادية الأوروبية) تحكمها مجموعة واحدة من القوانين.

MiFID هو توجيه من الاتحاد الأوروبي يحكم التجارة والاستثمار في المنطقة الاقتصادية الأوروبية. على الرغم من وجود فوارق بين الدول,

يحدد MiFID المعايير الدنيا. بعض الدول, مثل بلغاريا, قبرص, ومالطا, مجرد تلبية الحد الأدنى, بينما الاخرون, مثل المملكة المتحدة وسويسرا, اذهب فوق وما فوق.

ومع ذلك, يعتبر المتداول الذي يتداول مع وسيط في الاتحاد الأوروبي آمنًا إلى حد ما بفضل التنظيم المالي للاتحاد الأوروبي.

الشفافية, إعدام, فصل المال, وقوانين تعويض المستثمرين يغطيها قانون الاتحاد الأوروبي, جعل وسيطًا مرخصًا من الاتحاد الأوروبي أكثر جدارة بالثقة.